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如何品嚐基金套餐，透過資產配置輕鬆投資

你有過翻開菜單面對琳瑯滿目的美食卻不知該如何點餐的經驗嗎？此時或許服務生會推薦你幾道招牌菜或是建議你乾脆來個套餐，省得傷腦筋。通常一般消費者會選擇套餐，因為價格較划算又可享受全套餐飲滿足口腹之慾。但套餐內容真的能百分之百滿足消費者想吃的菜嗎？相同的理論運用在投資理財方面亦然，相信投資人對於各家銀行或投資機構推出的理財套餐（規劃）並不陌生，但該如何挑選經濟實惠又符合需求的規劃組合，相信也是眾多投資人想要了解的課題。

什麼是基金套餐呢？
基金套餐可視為是基金的投資組合。相信許多人常聽到理財專員或是投資專家表示：「投資組合的績效，九成以上決定於資產配置。」由此可見資產配置的重要性。

「資產配置」簡單來說，即是當投資人為了達成特定的投資目標，將資金分散投資於各種資產標的的投資行為，舉例來說，如果您已退休並期望資產保值（即不想承受太高風險），那麼您不妨將80% 的資金投資於債券，20% 的資金投資於股票，這種選擇投資比重及標的的過程就是資產配置的概念。當投資人選擇資產標的及比重時，必須考量本身的投資期限，以及每項資產的報酬與風險適合度等程度。

因此，資產配置的第一步即是了解何謂分散投資及風險，即透過投資不同屬性的資產類別，以降低整體投資組合波動風險的過程。舉例來說，金融風暴期間，您投資的一檔股票型基金讓您產生虧損，但另外一檔債券型基金反而讓您賺錢，整體而言，您仍然有可能從投資中獲利，而這就是分散投資的優勢。

投資人該如何挑選適合自己的投資組合（基金套餐）呢？
首先，投資人要了解自己風險偏好的屬性，以及投資的期限及預期報酬率目標。例如市場上有一項資產配置法則可供參考，即投資人可以(100-年齡)作為投資股市的參考比例。也就是說，若您現在是30歲的上班族，您的股債配置參考比例則為70：30。因為理論上越年輕的投資人有較長的時間可以等待市場回升上漲來累積投資成長的報酬，加上未來的所得收入也仍有持續增加的空間，所能承受的投資風險自然較高，因此股票等高風險的資產比重可以較高。其次衡量的標準還有預期的報酬率和所需要的投資時間，如果希望在較短的時間內獲得較高的報酬率，則相對所需要承受的投資風險也就越高。此外，投資人亦需了解所投資的基金特性及波動風險，是否符合自己的投資屬性。

資產配置是一個財富管理非常基本的觀念，但對於長期投資的成敗卻具有關鍵影響力。根據財務分析師期刊 (Financial Analysts Journal) 的驗證，長期投資的報酬中，有90%來自資產配置的貢獻。舉例來看，研究82個美國退休基金自1974~1983年（10年期間）的表現，發現大部份的報酬來自於資產多元化以及資產配置，而非短線進出交易或進行股票的選擇。（請參考下方圖表）所以，唯有挑選適合自己理財目標的資產配置計畫，再加上適宜的投資方法，才能因應瞬息萬變的投資環境順利朝著投資目標邁進。

資料來源：Determinants of Portfolio Performance II: An Update, Gary Brinson, Brian Singer, Gilbert Beebower,Financial Analysts Journal, May-June 1991

什麼是合適的投資方法呢？
透過定期定額或是單筆投資，抱持耐心長期投資原則，當市場下跌時，定期定額持續扣款，或增加扣款金額，可達到累積更多單位數及攤低投資成本的效果。搭配單筆投資，逢低檔加碼，並設立停損停利點。此外還須定期或不定期檢視投資狀況，動態調整。唯有透過耐心投資及定期檢視投資組合才能達到分散風險，享受時間的複利效果。

投資警語

基金經金管會核准或同意生效，惟不表示基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。銷售機構有基金公開說明書備索，投資人或可至公開資訊觀測站查詢。有關投資人及基金應負擔之費用亦已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至前揭網站查詢。
定期定額投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金淨值可能因市場因素或投資標的價格波動而受到影響，投資人申購前，應確定已充分瞭解基金之風險與特性。
投資人以特定金錢信託方式投資共同基金所交付銀行之款項為特定金錢信託投資資金，並非存款，不受中央存款保險公司存款保險保障。受託銀行不擔保信託業務之管理或運用績效，投資人需自行負擔投資風險及投資盈虧。

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